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台積電抱20年就能財富自由？專家揭秘：38歲退休的「慣性獲利法」

讓我順利開心退休的投資策略，並不是買好買滿、擺著不動，期待複利效果，而是低檔布局且見好就收，累積慣性獲利。 (來源：Dreamstime/典匠影像)

撰文者：王仲麟

精選書摘 2026/03/31

摘要

作者指出，單純「買進台積電後長期持有」並未帶來理想複利效果，甚至在特定時期可能出現長期低報酬或虧損。
真正讓他提早退休的關鍵，在於「低檔布局、見好就收」的操作策略，透過反覆累積獲利，而非長抱不動。
相較被動持有，搭配基本面選股與靈活操作，較有機會將帳面報酬轉為實際收益，提升資產成長效率。

2007年底，38歲的我正式離開金控操盤室，開始過著財富自由的退休人生，當時許多親戚跟同事都問我，是不是眼光獨到，很早就買了台積電（2330），然後一直擺著不動，隨著時間創造了傳說中的複利效果，所以這麼早就開心退休？

當然不是。

我1997年退伍時，當時的台積電股價203元（以目前的股價來看，你應該會覺得「才」203元），10年後到了2007年年底我離開職場時，股價更跌到只有63元。如果我真的從退伍後就用「買好買滿、擺著不管」的方式來投資台積電，當2007年退休時，對帳單上的台積電總投資報酬率為負69％，年化報酬率為負11％，我還敢遞出辭呈嗎？

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所以讓我順利開心退休的投資策略，並不是買好買滿、擺著不動，期待複利效果，而是低檔布局且見好就收，累積慣性獲利。

2017年底，48歲的我已退休10年，持續享受樂活人生，當時鄰居跟朋友又問了，如果我在退伍時（1997年）就買進台積電，然後一直擺到2017年，經過20年那麼長的時間，應該就能發揮複利效果了吧？我心裡暗自回答：「不好意思，也沒有喔。」

2017年年底，台積電的股價終於突破203元，收在230元，若是在203元買進，年化報酬率確實不再是負值，不過20年的年化報酬率僅為1.3％，跟定存利率幾乎一樣，這會是大家期待的神奇複利效果嗎？

即便在2007年改為持有當時價位約70元的ETF元大台灣50（0050），且同樣買進後就擺著不動，到2017年底時股價為82元，10年的年化報酬率也只有1.6％，雖然比定存利率高一些，也小勝台積電，但若真這麼投資，我應該也無法享有樂活退休的生活。

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在震盪起伏的2025年裡，台股大盤的漲幅大約26％，0050的漲幅大約37％，台積電的漲幅更是超過40％，表現都很亮眼。不過「類台積股」德律（3030）獲利達78％，信驊（5274）的獲利更是超過143％，「類輝達股」鼎天（3306），獲利也有將近63％。這就是實務操作的特點，也是大家所期待的、真正的獲利效果，比起擺著不動，從基本面選股後運用慣性獲利的操作方式，才有機會讓漂亮的紙上富貴，變成握在手中的真金白銀。

我們買股的目標，不應該是有賺就好、賺一點也好，每位投資人都值得更好的報酬。只要觀念通了、標的對了、策略會了，即便是會比2025年更加起伏震盪的2026年，都可以藉由慣性獲利實現目標，無須像王寶釧那樣，得苦守寒窯才能等到良人歸來，而是可以和我一起，擁有財富自由、樂活退休的生活。